Некстар купује Трибуне Броадцастинг за 6,4 милијарде долара

Некстар Медиа Гроуп, која већ поседује 171 ТВ станица пуне снаге на 100 тржишта који достижу 38,7 одсто америчких ТВ домаћинстава, појавио се као победник у куповини Трибунеових ТВ станица за 6,4 милијарде долара.

Ако ФЦЦ одобри — а то је велико „ако“ — Некстар би постао највећи власник локалних ТВ станица у Америци.

Компанија је рекла у саопштењу за јавност у понедељак ујутро, „Некстар Медиа Гроуп, Инц. и Трибуне Медиа Цомпани објавиле су данас да су склопиле уговор о коначном спајању којим ће Некстар купити све отворене акције Трибуне Медиа за 46,50 долара по акцији у готовинској трансакцији која је процењена на 6,4 милијарде долара, укључујући претпоставку да Неизмирени дуг Трибуне Медиа.

Перри Соок, председавајући, председник и извршни директор Некстар-а, рекао је у најави Нектсар-а да је финансирање уговора на месту:

„Некстар је дуго посматрао аквизицију Трибуне Медиа као стратешки, финансијски и оперативно убедљиву прилику која доноси тренутну вредност акционарима обе компаније. Промишљено смо структурирали трансакцију на начин који позиционира комбиновани ентитет да се боље надмеће у данашњем индустријском пејзажу који се брзо трансформише и боље служи локалним заједницама, потрошачима и предузећима у којима послујемо. Као иу случају наших прошлих трансакција, развили смо свеобухватан план усклађености са прописима и верујемо да имамо јасан пут до затварања. Уз посвећено финансирање и план за реализацију значајне синергије која ће резултирати само минималним повећањем Некстар-ове про-форма левериџа, комбиновани ентитет ће бити спреман за раст, смањење левериџа и повећани принос на капитал за акционаре.'

Реутерс је рекао: „Некстар је надмашио приватну инвестицијску фирму Аполло Глобал Манагемент ЛЛЦ са понудом у готовини која вреднује Трибуне на око 46,50 долара по акцији, рекла су три извора. Договор између Некстара и Трибуне Медиа могао би бити објављен до понедјељка, додају извори.'

Продаја укључује локалне ТВ станице на сваком од три највећа тржишта у земљи (Њујорк, Лос Анђелес и Чикаго) и седам од 10 најбољих. Трибуне Броадцастинг „поседује или управља 42 локалне телевизијске станице, достижући више од 50 милиона домаћинстава“. Трибинске станице укључују ЦБС, АБЦ, ФОКС, НБЦ и ЦВ. Трибуне, посебно, поседује ВГН Америца, кабловску мрежу која се може видети у 77 милиона домаћинстава. Трибуне такође има различите фондове, укључујући интересовање за Тхе Фоод Нетворк и дигитални отисак који укључује Царс.цом.

Пре три месеца, Синцлаир Броадцаст Гроуп је мислила да је закључила договор о куповини ТВ станица Трибуне Медиа Цо. Договор се распао када је ФЦЦ оптужио Синклера да је неистинит у својим поднесцима. Синклер је понудио 3,9 милијарди долара за Трибуне и сада је везан у тужбама због поквареног посла.

Некстар је почео са једном ТВ станицом пре 22 године и сада има више од 9.000 запослених. Компанија је била на а профитабилна вожња недавно са повећањем нето прихода од 13 процената у трећем тромесечју на рекордних 693,4 милиона долара у тромесечју, што је углавном вођено скоро 700 процената повећања потрошње на политичке рекламе из године у годину. Потрошња на политичке огласе у 2018. на Некстар станицама порасла је за више од 50 посто у односу на средњерочне трке из 2014. године.

Емитерске компаније укључујући Некстар, Синцлаир, Греи Телевисион и Тегна настављају да се шире из важних стратешких разлога. Емитери желе да преговарају о исплативим уговорима о реемитовању са кабловским компанијама које плаћају пренос локалних канала. Раније ове године, Греј је купио Раицом Медиа за 3,65 милијарди долара.

Индустријски посматрачи спекулишу да ће Фок направити игру како би купио неке од Фок повезаних станица које би Некстар купио у договору са Трибунеом. Када је изгледало да ће Синклер купити Трибуне, Фок је понудио 910 милиона долара за седам Трибуне станица.

Регулаторна питања

Федерална комисија за комуникације тренутно ограничава колики део земље било који локални емитер може да досегне са 39 процената. Али, извршни директор Некстар-а, Перри Соок, отворено је говорио о томе колико је неправедно да Гугл и Амазон и слични допру до целог света без ограничења. Не постоји ограничење колико станица компанија може да поседује, већ само колики део националне публике досеже.

Откако су републиканци постали већина у ФЦЦ-у, много се више прича о томе да би ограничење могло порасти на 50 одсто домаћинстава у САД. У јуну, рекао је Соок да чак и ако ФЦЦ подигне границу на 50 процената, Некстар би могао тужити. Некстар ЕВП/Генерални саветник Елизабет Рајдер је рекла ФЦЦ-у ове године да локалне станице постоје у „огромном конкурентском мору“. Написала је ФЦЦ-у:

Сада, више него икад, телевизијским емитерима мора бити дозвољено да остваре обим и обим операција неопходних да се такмиче на тренутном веома фрагментираном видео тржишту којим доминира систем дистрибуције. Потпуно елиминисање националног ограничења ће подстаћи повећану конкуренцију међу емитерима, као и омогућити емитерима да пронађу иновативне начине да служе публици, промовишући на тај начин конкуренцију, разноликост и локализам. Сходно томе, Некстар позива Комисију да у потпуности елиминише правило о националном ограничењу.

Трибуне продаја би дошла баш као и ФЦЦ ће се састати 12. децембра да 'прегледате правила о власништву над емитовањем.' Сваке четири године, „Комисија је по закону обавезна да преиспита одређена правила о власништву над емитовањем… како би утврдила да ли су правила и даље „неопходна у јавном интересу као резултат конкуренције“ и да укине или измени било које правило за које утврди да више није у општи интерес.'

На дневном реду састанка 12. децембра су два кључна питања која ће утицати на продају Трибуне:

• Тражите коментар о томе да ли Правило о власништву локалне телевизије, које ограничава једно лице да поседује две телевизијске станице на истом тржишту, осим под одређеним околностима, наставља да служи јавном интересу и остаје неопходно у промовисању циљева политике Комисије.

• Траже коментар о могућим модификацијама функционисања правила, укључујући релевантно тржиште производа; бројчана граница; прва четири забрана; и импликације мултицастинга, сателитских станица, станица мале снаге и стандарда преноса следеће генерације.

Хилл саставио тренутни власнички износи. Имајте на уму да спајање Греи и Раицом још увек чека одобрење ФЦЦ:

• Некстар (130 станица)
• Синклер (118 станица)
• Сива (75 станица)
• ИОН (60 станица)
• Раицом (47 станица)
• ТЕГНА (45 станица)
• Трибина (41 станица)
• Унивисион (38 станица)
• Хеарст (32 станице)
• Сцриппс (27 станица)

И, истиче Тхе Хилл, тржиште продаје станица је усијано:

Упркос распаду тог споразума, статус кво је неизбрисиво промењен. Дошло је до велике продаје мањих и средњих емитера како би се повећала. Телевизија Цок продаваће 14 станица. Раицом Медиа продаје своје станице Греј телевизији. Сцриппс је купио Катз Броадцаст мреже. Очекује се да ће се главне групе за емитовање, укључујући Некстар, Тегна и Мередитх, придружити борби као купци, продавци или обоје. Са растом долазе и већа очекивања јавног интереса. Лидер индустрије Перри Соок, извршни директор Некстар-а, јавно се обавезао да ће „ставити више станица у руке малих и мањинских купаца као дио наших будућих процеса“, а други велики емитери обећали су да ће проширити покривање локалних вијести. Ово долази када критичари доводе у питање утицај консолидације на локалне и различите заједнице.

У октобру, Некстар'с Соок је наговестио шта би могло бити следеће за компанију. Рекао је на састанку Националне асоцијације емитера у Њујорку да Некстар јесте с обзиром на апликацију то би била претплата директно за потрошаче која би испоручивала садржај људима који не користе телевизију.

„Постоје огромне могућности за унакрсну промоцију“, рекао је он. „То су врсте опклада које морамо да прихватимо. Волстрит жели да то квантификује, али неко мора да предузме корак и сазна. Морате експериментисати и покушати. Статус кво више није опција. Морамо да пробамо нове ствари.'